以色列周四突襲伊朗，令市場(chǎng)對(duì)紅海船舶通行正常化的期待瞬間化為泡影。Fearnleys認(rèn)為，在區(qū)域局勢(shì)再度動(dòng)蕩之下，船東將繼續(xù)規(guī)避該航線。

Fearnleys全球研究主管Dag Kilen在接受采訪時(shí)表示，油輪市場(chǎng)目前多處于觀望狀態(tài)，靜待軍事行動(dòng)的進(jìn)一步演變。他指出：“攻擊行動(dòng)恐將持續(xù)，直到以色列確信伊朗的核項(xiàng)目受到實(shí)質(zhì)性打擊。”

“目前看來，整個(gè)油輪市場(chǎng)處于按兵不動(dòng)狀態(tài)，大家都在靜觀其變，并未積極簽訂或報(bào)盤運(yùn)輸合同。”

Kilen認(rèn)為，以色列未來的軍事打擊將主要聚焦于伊朗的核設(shè)施、導(dǎo)彈基地以及領(lǐng)導(dǎo)階層，而非其石油基礎(chǔ)設(shè)施。這意味著伊朗的原油出口以及龐大的“影子船隊(duì)”可能不會(huì)受到實(shí)質(zhì)影響。

“我們預(yù)計(jì)，主流船東將會(huì)開出更高運(yùn)價(jià)，以補(bǔ)償運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也因?yàn)樗麄冇凶h價(jià)空間。”Kilen指出。

他補(bǔ)充稱，部分船東可能會(huì)選擇完全回避中東灣航線，這將進(jìn)一步加劇紅海地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)，畢竟胡塞武裝仍將繼續(xù)支持伊朗。在此次襲擊發(fā)生前，因胡塞武裝近期并未再襲擊商船，市場(chǎng)一度對(duì)紅海航運(yùn)恢復(fù)抱有一絲希望。

與此同時(shí)，美國(guó)總統(tǒng)特朗普周五敦促伊朗就核問題達(dá)成協(xié)議，否則將面臨“更為殘酷”的打擊。然而，據(jù)伊朗國(guó)家電視臺(tái)消息，伊朗不會(huì)參加定于周日舉行的與美國(guó)的核談判。

伊朗國(guó)家媒體報(bào)道，伊朗已警告美國(guó)、英國(guó)和法國(guó)，伊朗將對(duì)以色列發(fā)動(dòng)大規(guī)模襲擊。如果他們協(xié)助阻止伊朗對(duì)以色列的襲擊，他們?cè)谠摰貐^(qū)的基地和船只將成為攻擊目標(biāo)。

在Kilen看來，VLCC船東或?qū)�從�?dāng)前局勢(shì)中受益。中東灣地區(qū)運(yùn)價(jià)走高將拉大大西洋與遠(yuǎn)東之間的套利空間，從而刺激長(zhǎng)程運(yùn)輸需求。

Kilen設(shè)想，若未來美伊達(dá)成協(xié)議、解除對(duì)伊制裁，將為伊朗老舊的油輪船隊(duì)帶來大規(guī)模更新需求。許多船舶將不得不報(bào)廢，另有不少需要翻新，還有大量新船訂單將可能流向中國(guó)。

“若美伊達(dá)成協(xié)議，對(duì)VLCC市場(chǎng)來說無疑是一大利好。”Kilen指出。他將這一前景與2011年前后LNG運(yùn)輸市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)相類比：當(dāng)時(shí)福島核事故爆發(fā)后，加上美國(guó)頁巖氣革命改變了LNG貿(mào)易方向，原本用于向美出口卡塔爾LNG的Q-Max與Q-Flex船舶不得不進(jìn)行改裝，以適應(yīng)新的貿(mào)易路線。

“在那段時(shí)期，市場(chǎng)一度瘋狂采購(gòu)常規(guī)LNG船進(jìn)行租賃，整體市場(chǎng)瞬間被帶動(dòng)了起來。”Kilen解釋道。

他指出，若美伊協(xié)議最終達(dá)成，伊朗或?qū)⒁��?ldquo;影子船隊(duì)”退出本國(guó)港口，僅允許認(rèn)證船舶裝載原油，這也將成為市場(chǎng)的一大利好。

“從地緣政治角度看，小型船型存在一定下行風(fēng)險(xiǎn)，但VLCC卻潛藏顯著的上行空間，特別是在局勢(shì)逆轉(zhuǎn)的情況下。”

他補(bǔ)充稱，若俄烏沖突出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，VLCC市場(chǎng)也可能從中受益。“2009至2010年前，VLCC主流航線是從中東向西方運(yùn)輸。但自2010年左右起，隨著美國(guó)頁巖油崛起，大西洋原油供應(yīng)大幅上升，VLCC的‘主航段’也轉(zhuǎn)為從大西洋向東方運(yùn)輸。”

中東原油產(chǎn)量基本持平，但蘇伊士以東的煉油需求卻“呈爆炸性增長(zhǎng)”，VLCC因套利機(jī)會(huì)而大量承運(yùn)原油東運(yùn)。

Kilen指出，即便俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)初期，歐洲仍接收俄油，但那仍被計(jì)入大西洋原油供需失衡的背景之中。如今俄羅斯原油不再被大西洋市場(chǎng)接受，尤其是歐洲，改由印度和中國(guó)通過“非正規(guī)市場(chǎng)”采購(gòu)。

“如果未來西方解除對(duì)俄羅斯的制裁，重新接納俄油進(jìn)入大西洋市場(chǎng)，將再次打開套利空間。”Kilen強(qiáng)調(diào)，“這也是為何近期VLCC表現(xiàn)乏力、遠(yuǎn)遜其他船型的核心原因之一——套利窗口始終未能打開。”