在全球大型LNG船新造船市場持續(xù)低迷的背景下，韓國兩大造船巨頭雙雙斬獲重量級訂單，包攬了韓國造船業(yè)今年以來LNG船全部訂單。而去年一度在LNG船建造領域與韓國“平分秋色”的中國船企，今年至今仍在努力打破“零的紀錄”。

最多15艘！韓國兩大造船巨頭雙雙斬獲LNG船大單

12月19日，韓國韓華海洋發(fā)布公告稱，與歐洲地區(qū)船東簽訂了7艘大型LNG運輸船的建造合同，合同總金額為25891億韓元（約合17.5億美元、123億元人民幣），相當于單船造價2.5億美元。新船計劃在2029年6月底前交付。

作為參考，克拉克森數據顯示，目前174000立方米大型LNG船價格為2.48億美元，比去年同期的2.6億美元下降了4.52%。

韓華海洋指出，這份合同的簽約金額相當于韓華海洋2024年營業(yè)收入10.776萬億韓元的約24%。雖然韓華海洋沒有透露船東信息，但據外媒消息，這份訂單來自挪威船東Knutsen OAS Shipping。

上周，Knutsen宣布獲得意大利能源公司Edison的期租合同，將在韓華海洋訂造1艘174000立方米LNG船。與此同時，外媒之前報道稱，Knutsen預計將與挪威國油（Equinor）簽署LNG船期租合同，挪威國油此前已經在韓華海洋預留了最多4艘LNG船建造船臺。部分市場人士猜測，Knutsen可能還贏得了意大利ENI公司的LNG船期租合同，但這一消息尚未得到確認。

包括此次承接的7艘大型LNG船訂單在內，韓華海洋今年以來承接的新船訂單已達51艘、98.3億美元（約合692億元人民幣），達到該公司2023年接單金額35.3億美元的278%，超過了2024年89.8億美元的接單金額。這51艘新船訂單分別是13艘LNG船、17艘集裝箱船、20艘VLCC、1艘極地科考破冰船。

對于承接這批LNG船大單，韓華海洋表示：“公司在LNG船領域壓倒性的技術能力再次得到確認，也再次證明了公司在全球LNG船市場的頂級競爭力。通過承接這7艘大型LNG船訂單，歐洲地區(qū)船東以及船舶租賃方對韓華海洋具有優(yōu)勢的可減少碳排放量的LNG高壓發(fā)動機表現出高度信賴。”

LNG船是代表性的高收益船舶，這7艘LNG船都按照同樣的規(guī)格批量建造，預計在采購、生產、設計等方面將實現效率的最大化，為確保韓華海洋的穩(wěn)定收益作出巨大貢獻。

韓華海洋計劃，通過擴大以LNG船為中心的高附加值船型訂單，延續(xù)以收益性為中心的選擇性接單基調。目前，LNG船營收占該公司總營收的比重約60%，特別是2023年以后承接的高附加值新船的營業(yè)收入占比不斷擴大，因此明年也將持續(xù)實現穩(wěn)定盈利。

韓華海洋相關人士表示：“LNG新造船價格雖然出現小幅下降。但是與今年上半年相比，進入下半年后，前來詢價訂造LNG船的船東開始增加。下半年以來，LNG船的租賃、新造項目的咨詢都在增加。莫桑比克LNG項目也正在朝著向好的方向發(fā)展。以2029年交付期為準，LNG船需求可能會出現。卡塔爾大規(guī)模訂造LNG船后，全球主要造船廠的LNG船塢塢期已經排滿，預計LNG船價暫時會維持平穩(wěn)趨勢。”

除了韓華海洋之外，據悉HD韓國造船海洋近期也與日本郵船簽署了4+4艘200000立方米LNG船建造意向書，單船造價約為2.6億美元，備選訂單全部確認生效后總金額將達20.8億美元（約合人民幣146.46億元）。

這份訂單將由日本郵船與挪威公司Ocean Yield聯合投資。Ocean Yield已經確認，將與日本郵船共同持有上述4艘新船，持股比例約為50:50，計劃于2028年和2029年交付。

Ocean Yield表示，這些新船在交付后將立即投入一家能源公司的長期期租合同，該交易預計將給Ocean Yield的息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）合同儲備新增約6億美元，承租人可選擇行使延期選項以延長租期。

市場傳言稱，這批LNG船將長期租賃給美國LNG巨頭Cheniere運營。Ocean Yield首席執(zhí)行官Andreas Rode表示，此次交易進一步鞏固了公司與日本郵船之間不斷深化的合作關系，并增強了Ocean Yield在LNG航運領域的布局。他指出，該細分市場與公司專注于長期、基礎設施屬性資產以及高信用交易對手的投資策略高度契合。

中國船企至今“未開張”？今年LNG船新船訂單大幅下滑

今年以來，受航運市場低迷、政策不確定性及結構性分化影響‌，全球大型LNG運輸船新船訂單大幅下滑。根據克拉克森的統(tǒng)計數據，不含韓華海洋和HD韓國造船海洋的最新訂單在內，今年迄今為止全球14萬方及以上大型LNG船新船訂單僅為21艘，而去年全年這一數字高達77艘，僅次于2022年的175艘創(chuàng)下歷史次高紀錄。

值得一提的是，今年的21艘大型LNG船訂單絕大部分由韓國船企承接，包括三星重工7艘、HD韓國造船海洋旗下HD現代三湖8艘、韓華海洋（原大宇造船）4艘，以及韓華海洋在美國的韓華費城造船廠（原Philly船廠）承接2艘，而這兩艘船實際也將由韓華海洋負責主要建造工作。

然而，中國船企今年迄今為止尚未接獲任何大型LNG船訂單。上個月曾有消息稱，尼日利亞液化天然氣公司（NLNG）正著手更新船隊，旗下航運子公司Bonny Gas Transport（BGT）已經選定由滬東中華承建首批3+3艘17.4萬方LNG運輸船，不過正式的建造合同可能要到明年才會簽署。

當時外媒報道指出，滬東中華為了拿下這份訂單與韓國船企展開了激烈競爭，最終勝出。業(yè)內人士透露，滬東中華這批新船的造價可能低于2.4億美元（約合人民幣17.06億元），但這一消息尚未得到確認。

相比之下，去年全球77艘1573萬方大型LNG船新船訂單中，中國船企承接了28艘720.4萬方，市占率高達46%，其中包括滬東中華承接的卡塔爾“百船計劃”第二階段總計24艘全球最大Q-Max型27萬方LNG船訂單、以及大連造船4艘17.5萬方LNG船訂單；韓國船企承接的大型LNG船訂單數量為49艘852.6萬方，市占率54%。

雖然今年LNG船新造船市場陷入沉寂，但業(yè)界依舊看好未來幾年的訂單需求。船舶經紀商指出，即將有額外2億噸/年的在建LNG產能投入市場，其中并非全部配套了相應的船運能力。這些新增產能已于今年開始陸續(xù)投產，并將在2025年之后持續(xù)提升，進而改變目前約4億噸/年的LNG市場格局。

更引人注目的是，今年已獲批的約8000萬噸/年新液化產能中，大部分已做出最終投資決定。這些產能主要集中在美國，分析師正密切研判未來需求信號，試圖判斷這些LNG的流向，以確定相應的LNG船需求規(guī)模。

此外，業(yè)內普遍預期，隨著老舊、低效率的蒸汽輪機LNG船以及部分第一代雙燃料柴電LNG船逐步退役，市場還將產生船隊更新替換需求。

韓國造船業(yè)界認為，在國際海事組織(IMO)為實現零碳排放而推進相關新規(guī)制的情況下，特朗普就任美國總統(tǒng)后，化石燃料產量也將進一步增加，這將成為全球船東增加訂造LNG船等韓國船企主建船型的原動力。

韓國造船業(yè)界一位相關人士表示：“將于2029年竣工的全球LNG終端項目規(guī)模為5200萬噸/年，僅次于引領超級周期的2026年(6200萬噸/年)，但從目前造船企業(yè)的手持訂單來看，2029年交付的LNG船只有17艘，遠遠不能滿足需求。”

韓華海洋LNG業(yè)務負責人Georgios Plevrakis表示，市場對LNG新船的興趣正在明顯升溫，且這一趨勢有望延續(xù)至2026年。近期韓華海洋接到的LNG船詢價激增，意味著其2029年的LNG船交付船臺可能會在明年年中前后售罄。

HD韓國造船海洋也對明年LNG船新造船市場的增長充滿期待。該公司相關人士表示：“今年下半年以來，美國已經陸續(xù)批準了5個LNG船項目。市場對LNG船的關注度正在增加。雖然目前還不清楚具體的訂造數量，但我們預計會出現100艘以上的需求。如果真能達到這一數量，公司明年的LNG船業(yè)績也將迎來增長。”