2018年國(guó)際船舶市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)

世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展將趨于穩(wěn)健，中國(guó)“引擎”持續(xù)推動(dòng)國(guó)際海運(yùn)貿(mào)易發(fā)展。在經(jīng)歷2008年金融危機(jī)以來(lái)的漫長(zhǎng)調(diào)整期后，2017年世界經(jīng)濟(jì)終于迎來(lái)久違的增長(zhǎng)提速。2018年，看漲全球經(jīng)濟(jì)已成為普遍共識(shí)，其中IMF和世界銀行在1月初發(fā)布的《全球經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》中，均再度上調(diào)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期。從國(guó)際貿(mào)易看，隨著全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨于穩(wěn)健，大宗商品貿(mào)易將迎來(lái)生機(jī)，特別是中國(guó)“引擎”作用持續(xù)突出，“一帶一路”倡議、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以及“煤改氣”等一系列環(huán)保政策的推進(jìn)，將為全球干散貨、集裝箱以及油氣等主要貨種的海運(yùn)貿(mào)易發(fā)展注入源源不斷的動(dòng)力。預(yù)計(jì)2018年，全球海運(yùn)量增速有望保持3.6%的中速水平。但是，國(guó)際政治形勢(shì)波詭云譎，貿(mào)易保護(hù)主義情緒仍需警惕，國(guó)際經(jīng)貿(mào)發(fā)展前景仍面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，或?qū)��?duì)全球海運(yùn)量的發(fā)展帶來(lái)一定不確定性。

圖9. IMF歷年對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增速的預(yù)測(cè)

航運(yùn)市場(chǎng)總體有望趨穩(wěn)向好，少數(shù)船型市場(chǎng)仍有下行風(fēng)險(xiǎn)。隨著船廠手持訂單規(guī)模縮小，2018年全球新船交付量將明顯減少，再加上老舊船舶的持續(xù)淘汰，全球船隊(duì)運(yùn)力增長(zhǎng)速度有望降至3%左右，持續(xù)低于海運(yùn)量增速，航運(yùn)業(yè)供需離差有望進(jìn)一步收窄，市場(chǎng)基本面有望趨好。從主要船型市場(chǎng)看，干散貨航運(yùn)市場(chǎng)和集運(yùn)市場(chǎng)的運(yùn)力供需關(guān)系將持續(xù)改善，市場(chǎng)基本面將得到夯實(shí)；但是，油運(yùn)市場(chǎng)和液化氣海運(yùn)市場(chǎng)方面，運(yùn)力過剩問題仍將十分突出，短期市場(chǎng)依舊承壓。

圖10. 航運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)力供需關(guān)系走勢(shì)預(yù)測(cè)

新船需求或穩(wěn)中有升，散貨船、箱船等船型市場(chǎng)值得期待。隨著航運(yùn)市場(chǎng)進(jìn)一步趨好，船東經(jīng)營(yíng)狀況將穩(wěn)步改善，新船投資能力將得到加強(qiáng)；同時(shí)，造船企業(yè)仍將推行積極的營(yíng)銷策略，刺激船東投資訂船；此外，壓載水公約、Tier III等環(huán)保規(guī)定的實(shí)施也將利好造船市場(chǎng)。預(yù)計(jì)2018年，全球造船市場(chǎng)新船成交量有望達(dá)到7500萬(wàn)載重噸左右。從細(xì)分船型市場(chǎng)看，散貨船市場(chǎng)將較為活躍，但VLOC需求將隨著淡水河谷運(yùn)輸協(xié)議的盡授而回落；油船方面，僅中小型成品油船需求相對(duì)可觀，大型油船市場(chǎng)或?qū)⑾滦校幌浯�方面，除超大型集裝箱船外，其他型箱船市場(chǎng)將不同程度提振；另外，液化氣船、豪華郵輪、汽車運(yùn)輸船、客滾船等少數(shù)特種船市場(chǎng)仍然值得關(guān)注。

新船價(jià)格存在小幅上漲可能，但市場(chǎng)訂單競(jìng)爭(zhēng)壓力有增無(wú)減。未來(lái)短期內(nèi)，鋼材等原材料價(jià)格上漲將對(duì)造船成本構(gòu)成剛性支撐，再加上過去兩年已有許多造船企業(yè)被迫退出造船市場(chǎng)，造船業(yè)的供需平衡得到一定程度改善，未來(lái)國(guó)際新船價(jià)格將存在小幅上漲空間的可能，部分高技術(shù)高附加值船舶與市場(chǎng)熱點(diǎn)船型價(jià)格有望出現(xiàn)較為明顯的回漲。不過值得注意的是，近期韓國(guó)三大船企發(fā)布了2018年的接單目標(biāo)，均較2017年接單目標(biāo)和實(shí)際接單額出現(xiàn)大幅提升，在整個(gè)造船市場(chǎng)短期新船需求難以顯著增長(zhǎng)的背景下，未來(lái)韓國(guó)企業(yè)勢(shì)必持續(xù)推行低船價(jià)等激進(jìn)的營(yíng)銷策略，吸引船東訂船，原油船等部分市場(chǎng)的訂單爭(zhēng)奪將日趨白熱化，相關(guān)船型新船價(jià)格恐將回升乏力，而這一趨勢(shì)甚至或?qū)⒙�延到其他船型領(lǐng)域。

總體來(lái)說(shuō)，現(xiàn)階段船舶市場(chǎng)復(fù)蘇仍面臨著運(yùn)力和產(chǎn)能雙雙過剩的結(jié)構(gòu)性矛盾困擾，基本面依然十分脆弱，船東對(duì)市場(chǎng)的微小變化也空前敏感，產(chǎn)業(yè)鏈中任一環(huán)的波動(dòng)甚至是小小的插曲都可能發(fā)生蝴蝶效應(yīng)。市場(chǎng)步入正軌需要自律，但從金融危機(jī)后的經(jīng)驗(yàn)看，資本的逐利性和賣買雙方的非理性，往往對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生隨機(jī)性影響。因此，船舶市場(chǎng)的復(fù)蘇之路仍將存在諸多挑戰(zhàn)和不確定性，后市發(fā)展需要密切關(guān)注。（中國(guó)船舶工業(yè)經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)研究中心   孫超 郭文杰 蔡敬偉）