集裝箱運輸市場

2019-2021年CCFI走勢對比圖

數(shù)據(jù)來源：上海航交所（2019年2月8日、5月3日、10月4日指數(shù)停發(fā)3期，2020年1月春節(jié)期間指數(shù)停發(fā)2期）

10月，市場淡季不淡。據(jù)美國統(tǒng)計局最新統(tǒng)計，7月美國零售商的庫存銷售比只有1.11，補庫存活動仍將持續(xù)。據(jù)美國零售商協(xié)會（NRF）發(fā)布的《全球港口追蹤》預(yù)測，2021年8月至2022年1月，美西洛杉磯港和長灘港集裝箱貨物進口量將比2021年2-7月增加2.7%。另據(jù)美國南加州海事交易所統(tǒng)計，9月末，在洛杉磯港和長灘港外等待進港的集裝箱船已達65艘，且擁堵正在向美東和美灣港口蔓延。無論是進口需求還是物流瓶頸，短期內(nèi)都將無法緩解，10月集運市場或?qū)⒗^續(xù)維持當前高位。

根據(jù)Alphaliner和Clarksons預(yù)測，2021年集運需求增速將分別為5.8%和6.7%（Alphaliner需求預(yù)測不含運距），運力增速分別為4.3%和4.5%；2022年需求增速將分別為4%和3.6%，運力增速分別為3.5%和3.4%。從需求端看，2022年市場前景較為積極，但隨著未來消費由商品轉(zhuǎn)向服務(wù)，刺激措施效果逐步消退，市場需求尤其是美國需求將逐漸“正常化”；從供給端看，2023年和2024年的運力增速將達到5%～7%，屆時市場將面臨明顯的下行壓力。

油輪運輸市場

2019-2021年中東到中國TD3C航線WS走勢對比圖

數(shù)據(jù)來源：波羅的海交易所

短期看，隨著北半球冬季取暖季的到來，以及亞洲國家陸續(xù)解除疫情封鎖，四季度油輪市場運價有望小幅回暖。長期看，得益于新冠肺炎疫苗接種率的提高，以及新藥研制的進展，全球原油需求有望緩慢恢復(fù)。

當下三大機構(gòu)對2022年市場前景預(yù)測出現(xiàn)分歧：OPEC預(yù)期2022年全球石油需求增加415萬桶/日，比上月上調(diào)87萬桶/日；IEA維持需求增加320萬桶/日的預(yù)期；EIA預(yù)期增速為363萬桶/日，比上月下調(diào)1萬桶/日。

在需求前景不明的情況下供給端有望成為復(fù)蘇引擎，船舶拆解重啟后市場情緒逐漸樂觀，但BIMCO航運分析師認為1.6%左右的報廢率仍需進一步提升才能有效地支撐市場的全面復(fù)蘇。

根據(jù)Clarksons預(yù)測，2022年原油輪需求增幅5.6%，供給增幅5.2%；其中VLCC需求增幅5.9%，供給增幅5.9%。

干散貨運輸市場

2019-2021年BDI走勢對比圖

數(shù)據(jù)來源：波羅的海交易所

9月份，Clarksons市場報告顯示：干散貨船的加權(quán)平均收益在24日達到38290美元/天，觸及2008年以來的最高點；預(yù)計2021年全球干散貨海運周轉(zhuǎn)量增速為4.6%，船隊增速為3.4%；2021年全球干散貨海運貿(mào)易量增速為3.7%，總量將達到53.6億噸。

分貨種來看，受中國減排限產(chǎn)因素影響，2021年鐵礦石海運量增速預(yù)計為1.5%～2%；煤炭市場受歐洲地區(qū)進口增加的支撐，2021年海運量增速達5%；糧食市場受中國需求以及大西洋市場出口旺季的支撐，全年海運量增速將達到2%，總量達到5.24億噸。