隨著全球海工市場(chǎng)逐步回暖，市場(chǎng)整合又開始加速。今年上半年剛剛結(jié)束破產(chǎn)重組的Noble Corporation繼收購?fù)�行Pacific Drilling后，又宣布將與馬士基鉆探公司（Maersk Drilling）合并。在兩強(qiáng)合并打造世界級(jí)海上鉆井公司的同時(shí)，馬士基集團(tuán)也終于甩掉“包袱”悄然完成戰(zhàn)略布局。

合并后擁有39座鉆井平臺(tái)，打造世界級(jí)海上鉆井公司

11月10日，美國上市鉆井公司Noble Corporation與丹麥馬士基鉆探公司發(fā)布聯(lián)合聲明，雙方簽署了最終協(xié)議，將以全股票形式進(jìn)行合并。合并后的公司將命名為Noble Corporation，其股票將在紐約證交所和哥本哈根納斯達(dá)克證交所上市。這是Noble自年初完成重組程序之后，進(jìn)行的第二次并購交易。

根據(jù)聯(lián)合聲明，兩家公司堅(jiān)信，合并將能創(chuàng)造一家世界級(jí)海上鉆井公司，以其規(guī)模、能力和資源成功服務(wù)于廣泛的客戶。合并后的實(shí)體將擁有并運(yùn)營(yíng)一支現(xiàn)代化高端船隊(duì)，包括20座浮式鉆井平臺(tái)和19座自升式鉆井平臺(tái)，在不同環(huán)境中為客戶提供最具吸引力的海上油氣盆地服務(wù)。

合并交易有望在2022年年中完成。預(yù)計(jì)合并將產(chǎn)生每年1.25億美元的潛在成本協(xié)同效應(yīng)。在截止2021年9月的過去12個(gè)月里，Noble和馬士基鉆探公司的形式收入合計(jì)約為21億美元。9月底，兩家公司的現(xiàn)金結(jié)余總額約為9億美元，凈債務(wù)約為6億美元，在手合同收入約為24億美元。

合并后的公司將擁有7名董事會(huì)成員，最初包括3名由Noble任命的董事和3名馬士基鉆探公司任命的董事，其中一人將是馬士基鉆探公司現(xiàn)任董事會(huì)主席Claus V. Hemmingsen。Noble和馬士基鉆探公司將共同任命Charles M. Sledge作為合并后公司的董事會(huì)主席。Noble總裁兼首席執(zhí)行官Robert W. Eifler將在交易完成后擔(dān)任新公司的總裁兼首席執(zhí)行官，他同樣也將成為董事會(huì)成員。

合并后的新公司總部將設(shè)在美國得克薩斯州休斯敦，同時(shí)在挪威斯塔萬格維持重要的業(yè)務(wù)，以保持與客戶的距離，并支持挪威和更廣闊的北海地區(qū)的業(yè)務(wù)，確保繼續(xù)獲得人才。

馬士基鉆探公司董事會(huì)主席Claus V. Hemmingsen表示：“憑借合并，我們正在創(chuàng)建一個(gè)差異化的海上鉆井服務(wù)供應(yīng)商，通過擴(kuò)大規(guī)模、全球覆蓋范圍和行業(yè)領(lǐng)先的創(chuàng)新，將能夠提高客戶體驗(yàn)。合并將為所有股東創(chuàng)造價(jià)值，并將為投資者提供一個(gè)獨(dú)特的機(jī)會(huì)，從市場(chǎng)復(fù)蘇、穩(wěn)健的財(cái)務(wù)狀況和潛在的強(qiáng)大自由現(xiàn)金流中獲益，所有這些都為可能向股東返還資本鋪平了道路。”

馬士基鉆探公司首席執(zhí)行官Jorn Madsen指出，Noble是馬士基鉆探公司的最佳合并對(duì)象，此次合并意義重大。他補(bǔ)充稱：“短期而言，這種合并將影響我們的組織結(jié)構(gòu)，但這也將創(chuàng)造一家規(guī)模更大、實(shí)力更強(qiáng)的公司，這將提供未來的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)和新的就業(yè)機(jī)會(huì)。”

Noble總裁兼首席執(zhí)行官Robert W. Eifler指出：“Noble和馬士基鉆探公司作為海上鉆井行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，有著幾十年的歷史。我期待著未來這兩家公司走到一起，創(chuàng)造一個(gè)更強(qiáng)大的聯(lián)合企業(yè)。我們對(duì)安全和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的共同熱情，將為我們的客戶提供更好的服務(wù)，同時(shí)為我們的投資者帶來更好的潛在回報(bào)。”

Noble年內(nèi)第二次并購，馬士基集團(tuán)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型剝離能源業(yè)務(wù)

據(jù)了解，Noble及其前身自1921年以來一直從事油氣井的鉆探工作，目前擁有著海上鉆井行業(yè)中最現(xiàn)代化、最通用、技術(shù)最先進(jìn)的船隊(duì)之一，其船隊(duì)包括12艘鉆井船和半潛式鉆井平臺(tái)、以及8座自升式鉆井平臺(tái)，主要專注于世界各地的超深水市場(chǎng)和高規(guī)格自升式鉆井市場(chǎng)。

然而，隨著勘探企業(yè)將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向成本更低的內(nèi)陸頁巖氣，Noble未能應(yīng)對(duì)浮式鉆井裝置供給過剩的局面。原油價(jià)格的暴跌也使得近海石油開采在短期內(nèi)復(fù)蘇的可能性更加渺茫。2020年7月，Noble申請(qǐng)Chapter 11破產(chǎn)重組。今年2月，該公司剛剛結(jié)束財(cái)務(wù)重組程序，將債務(wù)從約40億美元削減到低于4億美元。

在擺脫破產(chǎn)狀態(tài)之后，Noble迅速進(jìn)入擴(kuò)張模式。2021年3月底，Noble與另一家美國上市鉆井公司Pacific Drilling簽署協(xié)議，以全股票形式收購Pacific Drilling。收購交易在4月中旬完成。

當(dāng)時(shí)Noble表示，Pacific Drilling高規(guī)格超深水鉆井船船隊(duì)的加入，進(jìn)一步提高了該公司“作為海上鉆井行業(yè)最現(xiàn)代化、技術(shù)最先進(jìn)船隊(duì)之一的所有者和經(jīng)營(yíng)者的全球地位”。根據(jù)Noble的預(yù)計(jì)，合并將使其實(shí)現(xiàn)至少3000萬美元的年度稅前成本協(xié)同效應(yīng)。

馬士基鉆探公司在海工市場(chǎng)擁有45年以上的工作經(jīng)驗(yàn)，為全球能源公司提供可靠的鉆井服務(wù)。目前，該公司擁有并運(yùn)營(yíng)19座海上鉆井平臺(tái)，專門從事惡劣環(huán)境和深水作業(yè)。公司總部位于丹麥，擁有約2400名員工。

馬士基鉆探公司原本隸屬于馬士基集團(tuán)。2016年，馬士基集團(tuán)開始剝離能源相關(guān)業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)型創(chuàng)建一個(gè)以航運(yùn)及物流業(yè)務(wù)為主的綜合性公司。馬士基鉆探公司在2019年啟動(dòng)了分拆程序，從馬士基集團(tuán)中剝離出來，作為一家獨(dú)立公司在納斯達(dá)克哥本哈根證交所上市。

隨著新冠疫苗的接種以及減產(chǎn)措施，今年以來原油價(jià)格走強(qiáng)，市場(chǎng)情緒逐漸樂觀，推動(dòng)海上油氣市場(chǎng)率先走出低谷。根據(jù)能源咨詢公司W(wǎng)estwood此前的預(yù)測(cè)，今年海上油氣資本支出將從去年的429億美元躍升至440億美元，海上油氣開發(fā)有望恢復(fù)至2019年的水平。克拉克森也預(yù)測(cè)，海上油氣產(chǎn)量今年將分別增長(zhǎng)2.4%和7.1%，資本支出有望從歷史底部升至近年高位。

數(shù)據(jù)顯示，上半年上游運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)出現(xiàn)積極改善的跡象，鉆井裝備新租活動(dòng)出現(xiàn)修復(fù)性增長(zhǎng)，上半年共有108份新租合同成交，同比上漲104%，反映出當(dāng)前上游勘探活動(dòng)正在恢復(fù)。在此背景下，6月末全球鉆井平臺(tái)市場(chǎng)利用率達(dá)到72%，接近去年疫情爆發(fā)及油價(jià)暴跌前的水平。