2017年上半年，全球海上油氣開發(fā)熱情有所恢復(fù)，運營市場觸底企穩(wěn)，結(jié)束了油價下滑以來的單邊持續(xù)惡化，但市場供應(yīng)過剩的局面并未扭轉(zhuǎn)，船東和船廠依舊身陷囹圄，海工市場仍在寒冬深夜，黎明曙光無處捉摸。

面對市場萎縮、需求結(jié)構(gòu)改變以及庫存高壓，突破重圍，轉(zhuǎn)型升級，探索新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和發(fā)展模式，已成為建造企業(yè)生存發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。 

油價下行壓力依然存在，海洋油氣開發(fā)仍將缺乏活力

當(dāng)前國際原油價格走勢依舊由美國頁巖油和OPEC產(chǎn)量控制兩大因素所左右。美國頁巖油方面，特朗普政府“優(yōu)先能源計劃”有助于頁巖油的發(fā)展，技術(shù)進步和開采手段的優(yōu)化使得開發(fā)成本不斷壓縮，加之頁巖油投資回報周期短、靈活性高，資本看好該領(lǐng)域的投資，這都將有助于美國頁巖油產(chǎn)量的提升，持續(xù)增長的美國陸上鉆機活躍數(shù)量也預(yù)示著未來一段時期內(nèi)美國頁巖油開發(fā)生產(chǎn)仍將活躍。OPEC方面，盡管簽署減產(chǎn)協(xié)議的成員國相對較好的履行減產(chǎn)協(xié)議，但是減產(chǎn)力度仍不足以平衡全球油氣供給，2017年上半年簽署的減產(chǎn)延長協(xié)議表明OPEC進一步加大減產(chǎn)力度的概率較小，同時獲得減產(chǎn)協(xié)議豁免的尼日利亞和利比亞產(chǎn)量增長有可能抵消部分減產(chǎn)效果，俄羅斯等OPEC以外主要產(chǎn)油國減產(chǎn)態(tài)度不穩(wěn)定也不利于全球原油供需的再平衡。

總的來看，國際原油價格仍存在一定的下行壓力，盡管消費旺季來臨以及美國政府力主弱勢美元能夠?qū)τ蛢r形成一定的支撐，但50美元/桶仍將是油價浮潛的上緣。此油價水平能夠支撐部分經(jīng)過方案優(yōu)化的海上油氣項目，但是多數(shù)的海上油氣項目仍不具備較好的經(jīng)濟性，海上油氣開發(fā)活動仍將表現(xiàn)疲軟，海上油氣勘探開發(fā)投資規(guī)模也難以顯著增長。

運營市場格局重塑繼續(xù)，復(fù)蘇之路漫長

運營市場進入谷底，裝備嚴重過剩，船東經(jīng)營舉步維艱，裝備價值和企業(yè)市值嚴重縮水，為海工裝備運營市場整合創(chuàng)造了良好的環(huán)境。而船東方面，由于不堪重負，急欲甩掉包袱，輕裝上陣，提升競爭力，抱團整合成為船東目前較為傾向的選擇。預(yù)計未來一段時期內(nèi)，兼并收購等仍將是運營市場的主題之一，新的運營市場競爭格局將逐步孕育成形，部分運營商也將逐步退出歷史舞臺。但是，市場整合并不會加速海工裝備出清，在需求很難快速提升的背景下，運營市場供應(yīng)嚴重過剩的局面不會得到根本扭轉(zhuǎn)，過剩裝備以及在建裝備將拉長運營市場復(fù)蘇之路。

建造市場頹勢難改，部分裝備前景值得關(guān)注

海上油氣開發(fā)疲軟，海工裝備需求增長前景黯淡，當(dāng)前役和在建的鉆井平臺和海工船不管是在數(shù)量還是技術(shù)方面，基本上能夠滿足未來幾年市場需求，加之海工裝備投資屬性遠不及從前，新裝備訂造嚴重缺乏基礎(chǔ)，鉆井平臺和海工船市場仍將聚焦在庫存處理方面，而非訂造，浮式生產(chǎn)平臺、LNG相關(guān)裝備以及海上風(fēng)電和海上油田退役相關(guān)裝備將成為未來一段時期內(nèi)海工裝備訂單的主要成分。

生產(chǎn)平臺市場將保持活躍。不同于鉆井平臺和海工船，生產(chǎn)類裝備與油氣項目對應(yīng)匹配度較高，新的油氣項目出現(xiàn)即意味著新的生產(chǎn)裝備訂造，隨著前幾年延期擱置的部分海上油氣項目上馬，浮式生產(chǎn)平臺訂造需求依然存在，在上半年數(shù)個大型浮式生產(chǎn)平臺項目總包合同授出之后，南海流花（FPSO）和陵水（Semi）、尼日利亞Bonga South West（FPSO）和ZabaZaba（FPSO）、北海Rosebank（FPSO）、挪威Johan Castberg（FPSO）、巴西Sepia和Libra（FPSO）、墨西哥灣Vito（Semi）和Shenandoah（Semi）等一批海上油氣項目有望在未來一段時期內(nèi)授出總包合同。

LNG相關(guān)裝備市場潛力較大。一方面，美國頁巖油氣產(chǎn)量增產(chǎn)帶來的天然氣出口將促進一批天然氣液化生產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，由于海上項目更易通過環(huán)評，包括浮式和固定式的天然氣液化出口設(shè)施訂造將孕育而生，目前美國首個浮式LNG出口項目Delfin已經(jīng)獲批，國內(nèi)宏華海洋與美國Argo也已在籌劃PLNG項目。另一方面，伴隨著能源消費向清潔方向發(fā)展，F(xiàn)SRU市場將延續(xù)年初以來的活躍態(tài)勢，浮式LNG發(fā)電站以及浮式LNG加注站等裝備訂單也有可能逐步釋放。

海上風(fēng)電以及海上油田退役仍將帶來一定的訂單。海上風(fēng)電方面，歐洲海上風(fēng)電持續(xù)發(fā)展，中國海上風(fēng)電計劃建設(shè)項目眾多，美國在第一座海上風(fēng)電場建成并網(wǎng)之后計劃大力發(fā)展海上風(fēng)電項目，美國Zentech已經(jīng)在籌劃建造美國第一座符合瓊斯法案的風(fēng)電安裝船。油氣設(shè)施退役方面，市場潛力最大的英國表示將資助相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，包括建設(shè)更多的拆除基地、深水碼頭等，有利于大型起重船等海上油氣設(shè)施退役拆除相關(guān)裝備訂單生成。

總的來看，在低油價的長期抑制下，海工市場仍將持續(xù)疲軟，但這并不意味著需求消失，2017年以來韓國企業(yè)新訂單盆缽滿溢值得我國海工企業(yè)思考。在需求結(jié)構(gòu)由我們優(yōu)勢的鉆井平臺和海工船向生產(chǎn)平臺領(lǐng)域轉(zhuǎn)移的背景下，我國海工裝備產(chǎn)業(yè)亟需向價值量更大、技術(shù)難度更高的生產(chǎn)平臺領(lǐng)域拓進，同時也應(yīng)正視傳統(tǒng)市場萎縮的現(xiàn)實，突破海洋油氣裝備的觀念束縛，發(fā)展新型海洋工程裝備。能否實現(xiàn)轉(zhuǎn)型，這將決定著企業(yè)和行業(yè)的發(fā)展前景。