航運界網消息，據(jù)韓國當?shù)孛襟w報道，韓國旗艦班輪公司韓新海運（HMM）再度“上架”待售，浦項制鐵（以下簡稱“POSCO”）和韓國東遠(Dongwon)食品集團正尋求競購HMM。

具體而言，HMM前身為現(xiàn)代商船，自2016年以來一直處于韓國政府控制之下。韓國產業(yè)銀行(KDB)是最大的股東，持有35.42%的股份；其次是國有韓國海洋商業(yè)公司（KOBC），持有35.08%的股份。

2024年2月，由韓國Harim集團和私募股權JKL Partners組成的聯(lián)合體被選為HMM的首選買家，但談判最終已失敗告終。據(jù)悉，當時的報價是約6.4萬億韓元。

據(jù)韓國當?shù)孛襟w報道，HMM最大股東KDB最近向當?shù)貢�計師事務所發(fā)出了進行HMM公允價值評估的招標。市場觀察人士認為，此舉是KDB為再度出售HMM做準備。隨著HMM財務狀況的好轉，韓國政府尋求迅速出售HMM，這將使KDB能夠加強其財務狀況，重新聚焦于先進技術的投資，同時提高HMM的全球競爭力。

行業(yè)觀察人士預計，HMM估值預計達到8至10萬億韓元（約54億至68億美元），高于Harim財團當時的報價6.4萬億韓元。

浦項制鐵收購HMM

浦項制鐵收購HMM看上去非常“靠譜”。9月初，韓國當?shù)孛襟w報道稱，普華永道韓國成員公司(Samil PwC)和波士頓咨詢集團正在與浦項制鐵合作，評估收購HMM的可行性。

當被問及浦項制鐵是否會競購HMM時，其職員重申了此前的立場，“正在評估是否可以與現(xiàn)有業(yè)務建立戰(zhàn)略協(xié)同效應”，尚未做出決定。

浦項制鐵進口煤炭、鐵礦和電池原材料，每年在物流上的支出約為3萬億韓元。HMM的散貨船業(yè)務，與浦項制鐵具有很強的上下游協(xié)同效應。此外，浦項制鐵也在尋求新的增長引擎。浦項制鐵董事長在新年致辭中強調了這一緊迫性，承諾“培育能夠與鋼鐵和電池材料產生協(xié)同效應的未來業(yè)務”，并形成集團投資組合的新支柱。

簡言之，浦項制鐵有收購的意向和充足的財務能力。但最大的障礙是海事部門的強烈抵制。韓國船東協(xié)會表達了對“大貨主”控制HMM的擔憂。10月份，韓國船東協(xié)會敦促撤回浦項制鐵撤回收購HMM的計劃。

Dongwon集團二次出手

據(jù)當?shù)孛襟w報道，以罐裝金槍魚而聞名的Dongwon集團創(chuàng)始人兼名譽董事長Kim Jae-chul已下令成立一個特別工作組來再次評估收購HMM。

據(jù)悉，Dongwon集團在一份監(jiān)管文件中披露，雖然“對HMM感興趣，但尚未做出具體決定”。Dongwon集團表示，將在做出決定時或一個月內提供最新情況。

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Dongwon集團創(chuàng)始人兼名譽董事長Kim Jae-chul此前曾將收購HMM描述為“夢想的巔峰”，并表示他看到了HMM和Dongwon集團集裝箱碼頭運營之間的協(xié)同效應，Dongwon集團非常適合經營HMM。

行業(yè)觀察人士指出，關鍵問題是，Dongwon集團是否有足夠的財務資源來為此次收購提供資金。據(jù)報道，在2023年的投標中，當時Dongwon集團的報價約6.2萬億韓元，比Harim集團和私募股權JKL Partners組成的財團的報價低約2000億韓元。