前兩個月連續下單17艘，創10年來新高。沉寂多年的VLCC市場正在重新起飛，面對迅速增長的訂單需求和居高不下的船價，在這一船型領域曾擁有強大競爭力和建造業績的韓國傳統巨頭相繼回歸，來自中國的“新船廠”也已進場搶單。

“老將”回歸！DHT在兩家韓國船廠訂造最多8艘VLCC

2月28日，美國上市原油船公司DHT Holdings宣布與兩大韓國造船巨頭簽署了4艘32萬載重噸VLCC建造合同，將由現代三湖重工和韓華海洋（原大宇造船）各建造2艘，預計在2026年4月至12月陸續交付。這份合同中還包含了額外4艘備選船舶訂單，確認生效后可以在2027年上半年交付。

DHT表示，這批新船平均造價達到了每艘1.285億美元，將采用高規格的全新環保設計，通過提高燃油經濟性、減少排放和加大運載量來提高盈利能力。新船將安裝廢氣凈化系統，滿足Tier III標準要求，持有多種替代燃料預留船級符合，進一步提升DHT船隊的效率。

談及最新訂單，DHT總裁兼首席執行官Svein Moxnes Harfjeld表示：“我們已經提前獲得了極具競爭力的交付時段，以建造市場上最高效、最優質的船舶。我們希望客戶能夠通過DHT持續安全、高效、可靠的原油運輸。”

值得一提的是，DHT這份訂單的單船價格創下了VLCC造價16年來新高。如果備選訂單全部確認生效，DHT這8艘VLCC訂單總價值將達到10.28億美元（約合人民幣73.96億元）。

DHT Holdings的這份訂單意義重大，不僅標志著HD現代集團和韓華海洋這兩家曾經的VLCC建造“領軍者”時隔三年再次回歸，也是DHT過去7年來首次訂造新船。

此前，韓華海洋2月23日宣布承接大洋洲船東2艘VLCC訂單，HD現代造船業務控股公司HD韓國造船海洋也已經在2月28日披露了訂單，不過這兩家船廠均未透露船東信息。

克拉克森的數據顯示，韓國造船海洋和韓華海洋上一次承接VLCC訂單要追溯到2021年。其中，2021年4月阿布扎比國家石油公司（ADNOC）旗下ADNOC Logistics & Services（ADNOC L&S）在韓華海洋訂造了1艘LNG雙燃料VLCC，同年6月Frontline在現代三湖重工訂造了3艘VLCC，這些新船均已在去年交付完畢。

自2022年以來，韓國造船廠集體在VLCC新造船市場“銷聲匿跡”，專注承接價值更高、需求更旺盛的大型LNG船和集裝箱船訂單。

韓國造船海洋和韓華海洋在VLCC建造領域有著壓倒性的競爭力，曾一度主宰著這一市場。其中，韓國造船海洋自1972年承接首艘VLCC以來，累計承接的VLCC已近800艘，在VLCC設計建造領域積累了豐富的經驗和強大的技術能力。而在目前全球在運營的925艘VLCC中，有185艘由韓華海洋建造，市占率全球第一。

另外，DHT上一次訂造VLCC則是在2017年年初，當時該公司在現代重工訂造了2艘318000載重噸VLCC，這2艘新船在2018年交付運營。

DHT旗下船隊目前運營著24艘VLCC，該公司對未來的VLCC市場充滿信心。DHT認為，目前VLCC領域船舶供應前景非常具有建設性，現有手持訂單占船隊比例不到3%，且未來幾年可用交付船臺極其有限，潛在的交付船臺面臨著來自其他船型領域的激烈競爭。

在新船訂單極其有限的情況下，VLCC船隊也在迅速老化，到2026年底預計將有近50%的船舶船齡超過15年，20%以上船齡超過20年。同時，估計有160艘左右平均船齡為21年的VLCC參與了受制裁的貿易，這些船舶在合規市場和貿易中的商業機會有限。國際海事組織（IMO）環保法規將日益限制老舊船舶的效率，這些舊船可能被迫減速航行以達到較低的排放目標，這也會削減可用運力供應。

“新秀”入場！VLCC“訂單潮”來襲前兩月新訂單創10年新高

近年來，由于高昂的新船價格以及市場運價疲軟等原因，VLCC建造市場遭遇“訂單荒”2021年VLCC新船訂單為31艘，2022年更跌至僅3艘，創下有記錄以來的最低水平，雖然去年回升到了18艘，但仍處于歷史低位。截至目前，VLCC手持訂單僅有23艘，占現有船隊比例僅2.56%。

業界分析人士稱，目前全球VLCC已進入深度老齡化狀態，全球20年以上船齡的VLCC運力占比為14.1%，同時隨著國際海事新規的不斷強化，老舊VLCC的拆解量將增加，因此有望開啟新一輪VLCC新船下單潮。

事實上，今年前兩個月VLCC新船訂單已經有了顯著增長。克拉克森的數據顯示，截至目前今年VLCC新船訂單已經達到了17艘，比去年同期增加了近8倍，也創下了近十年來同期訂單新高。相比之下，去年前2個月僅有商船三井在大連中遠海運川崎訂造了2艘VLCC，這份訂單也是去年上半年全球唯一的VLCC訂單。

同時，從克拉克森新造船價格指數（Clarksons Newbuilding Price Index）來看，VLCC的造價在2021年以后的3年里足足上升了40%以上。因此，VLCC與LNG船、超大型液氨運輸船（VLAC）一起，被業界視為新的高收益船型。

根據克拉克森的數據，VLCC新船造價在2008年9月創下了1.62億美元的歷史最高紀錄，此后便一路下滑，在2017年一度跌至僅8000萬美元。2021年以來，隨著全球船價普遍上揚，VLCC造價也一路上漲，在同年7月重返1億美元水平，2022年8月更突破了1.2億美元關卡。自2021年以來的3年里，VLCC造價足足上升了40%以上。截至目前，克拉克森315000-320000載重噸VLCC參考造價約為1.28億美元，與去年同期的1.2億美元相比增加了7%。

此前，船舶經紀公司Poten & Partners曾預測，今年VLCC手持訂單將增加一倍以上，主要VLCC船東正在密切關注訂單量極低這一現象，他們認為從整個石油市場上來看，需要的不僅是每年交付幾艘VLCC，一旦有代表性的巨頭采取行動，市場將會有更多訂單跟進。

另一方面，中韓兩國主流VLCC建造船廠到2027年的可用交付船臺基本全部售罄。油船經紀公司Gibson表示，除了外高橋造船和大連造船仍有少數船臺外，中國船廠2027年VLCC交付船臺均已售完，韓國船廠可用船臺不超過12個，盡管船東需要多支付1000萬美元才能在韓國訂船。

在價格高企、產能有限的情況下，預計VLCC領域今年將迎來一批“新船廠”。最近，韓通船舶重工就接獲了大宗商品貿易公司托克（Trafigura）兩艘319000噸VLCC訂單，成功進軍這一建造市場，這份訂單也是Trafigura首次作為船東直接訂造VLCC。不過，船舶經紀人估計韓通船舶重工這份訂單單船造價不超過1.2億美元。

近兩年來，以大連造船、新時代造船為首的中國船企已經在VLCC建造領域已經占據了主導地位，2022年以來的VLCC新船訂單基本由中國船企接獲，在此期間僅有日本造船聯合（JMU）承接了3艘VLCC訂單。今年截至目前中國船企已經承接了12艘VLCC訂單。

克拉克森的數據顯示，目前全球VLCC手持訂單排名前五的單體船廠中有四家來自中國，分別是大船天津（10艘）、新時代造船（8艘）、青島北海造船（4艘）和大連中遠海運川崎（4艘），日本造船聯合（JMU）有明事業所以3艘的手持訂單量位列第五。