春和違約事件發酵投資人怒火轉向工行
2016-06-17 08:28:26
來源:和訊債券
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國際船舶網
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據路透上海6月15日報導,造船商春和集團有限公司違約債券的主要承銷行--中國工商銀行本周將與債券投資者召開第二次會議,該公司之前被指控未能滿足盡職調查和披露要求。
此前,工商銀行曾兩次試圖召開投資人溝通會。5月20日,第一次會議因期間多數投資人對工行無法回應其質疑發行人財務狀況、應收賬款等問題,會議氣氛很尷尬,最終不歡而散。 同時因出席會議的持有人所代表的表決權數額和比例尚未達到《持有人會議規程》及《募集說明書》的有關規定,因此會議無效。
5月27日,工商銀行再次組織召開春和集團有限公司“15春和CP001”投資人現場溝通會,并根據會議情況及投資人需求安排后續債務融資工具持有人會議事宜。 但投資人質疑工行在前期盡職調查、信息披露等方面存在問題,雙方協商并不順利。
來自投資者方面的信息顯示,5月末,15春和CP001全體持有人已經向中國銀行間市場交易商協會反應相關情況,“請求監管部門對中國工商銀行股份有限公司在15春和CP001發行、后續管理以及風險處置過程中的違法違規行為進行核實,并督辦其盡主承銷商的職責,盡快召開持有人會議,拿出風險處置方案,將投資人風險降至最低”。由于承銷行工商銀行在前期項目盡調的不充分以及后期信息披露的不及時,氣憤的投資者已經將怒火轉向了工商行。
在前期項目盡調方面,春和集團2015年5月的發債說明書并未提及2015年初其加拿大子公司MagIndustries接受腐敗調查,這令債券持有人氣憤。多位投資者表示,在去年船舶制造行業整體不景氣的情況下,之所以愿意投資這只短融債券,一個重要原因是看好春和集團在海外的鉀礦項目。春和集團負責經營鉀礦的主要海外子公司是Mag Industries Corp,但是公司2015年因行賄和更換審計等問題被交易所退市,目前該公司高管盡數離職。作為主承銷商機構,工商銀行未做現場核查,對其內部復雜的法律關係缺乏了解,并且未能反映到募集說明書及后續的信息披露中。
另外,在后期信息披露方面,2015年12月4日,春和集團子公司上海大宗物流有限公司在招商銀行的4936.2萬元銀行承兌匯票墊款到期無法正常兌付,但春和直到3月都未向債券投資者公開披露這一信息。據一位投資者向中國證券報記者提供的錄音顯示,中國工商銀行至少在2015年12月9日至11日間,已經獲悉春和集團的大額承兌匯票墊款到期無法正常兌付。上海清算所資料顯示,2016年初春和集團還有工商銀行的幾筆未償貸款。“工商銀行這段時間都在干嘛!”一位投資者憤慨的表示。
此次工商銀行再次發布通知,宣布周五將在寧波與投資者召開會議。
但在路透所見的寫給工商銀行的另一封信中,債券持有人要求工商銀行總部,而非負責承銷該債券的寧波分行負責此次會議,并解釋為何之前沒有披露春和集團附屬公司的財務和法律問題。
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