圖源：網絡

航運界網消息，總體而言，分析師普遍認為2025年集運市場“將在相當大程度上延續2024年走勢”，潛在的罷工、紅海危機、特朗普2.0和聯盟重組至關重要。

正如分析師所言，過往的經驗表明，世界越“動蕩”，航運往往越蓬勃發展.....過去五年，航運至少經歷了三大“黑天鵝”事件：新冠疫情、俄烏沖突和紅海危機。紅海危機出人意料地在2024年“拯救”了集運市場，成為最賺錢的年份之一，僅次于新冠疫情導致“超級繁榮”的2021年和2022年。

事實上，進入2025年，集運市場走勢似乎又沒有按分析師預期的“劇本”上演。

1月8日，隨著國際碼頭工人協會（ILA）和美國海事聯盟（USMX）達成初步協議，避免了潛在的罷工。

ILA將達成該協議歸功于特朗普。ILA稱，“你已經證明了自己是美國工薪階層最好的朋友之一。”

Harold Daggett表示，“特朗普總統明確表示，他堅定不移地支持ILA和碼頭工人，他的聲明‘全世界都聽到了’。”

分析師表示，潛在的罷工沒了，“搶運”潮過后，運價可能會迅速受到影響。

Xeneta分析師Emily Stausboll表示，“ILA-USMX達成協議必須肯定，但仍然突顯了托運人在管理供應鏈風險方面面臨的困難。”

“自12月中旬以來，遠東到美東航線平均運價飆升26%，達到6800美元FEU......在不確定性和風險如此之高的情況下，托運人很難管理貨運支出。”

她補充稱，現貨運價可能開始下跌。

她總結道，“展望未來，美線的現貨運價增長可能會放緩，這有利于托運人長協談判。然而，托運人必須保持謹慎，特別是考慮到紅海危機持續和特朗普重返白宮......”

圖源：MSC官網

SCFI遠洋航線運價下跌

1月10日，上海航運交易所發布的上海出口集裝箱綜合運價指數（SCFI)為2290.68點，較上期下跌8.6%。

北美航線，罷工風險消退，市場情緒趨于平穩。運輸市場缺乏基本面的支撐，市場運價在連續上漲后開始調整行情。1月10日，上海港出口至美西和美東基本港市場運價（海運及海運附加費）分別為4682美元/FEU和6229美元/FEU，分別較上期下跌6.3%、2.9%。

歐洲航線，運輸需求缺乏進一步增長的動能，供需基本面轉弱，即期市場訂艙價格繼續下行。1月10日，上海港出口至歐洲基本港市場運價（海運及海運附加費）為2440美元/TEU，較上期下跌14.4%。

地中海航線，市場行情與歐洲航線保持同步，市場運價繼續下跌。1月10日，上海港出口至地中海基本港市場運價（海運及海運附加費）為3477美元/TEU，較上期下跌7.2%。

圖源：Hapag-Lloyd官網

挪威投行DNB Markets表示，班輪公司2024年業績好于預期之后，一切都表明2025年營收將面臨大幅下滑的壓力。

與此同時，投行Bernstein表示，“潛在的罷工是今年年初運價上漲的最重要因素之一。盡管特朗普關稅2.0可能導致提前發運，這可能會在短期內支撐運價，但隨著時間的推移，預計隨后會出現疲軟，就如2018-19年所見。”

簡言之，罷工、紅海危機、港口擁堵以及制裁和監管等，這一類的“動蕩”，影響的基本都是運力供給側，或者說是船舶的利用率。由于紅海危機，集運市場在2024年很好的適應了高達近11%的運力增長。盡管2025年，紅海危機仍將持續。但這好比，一根彈簧已經被拉到一定程度，隨著未來新造船不斷交付，其潛在的趨勢是逐步“正常化”。

與此同時，聯盟重組標志著集運市場變革時代的開始。除了海洋聯盟保持穩定外，其他三大聯盟（雙子星、MSC和Premier Alliance）都是新聯盟。市場普遍預期新網絡布局期間，市場份額的爭奪才是競爭的主戰場。

圖源：追船人章涵

事實上，2025年剛剛開啟，新聯盟就“卷”起來了。一方面，這意味著對運力的狂熱，網格布局就是跑馬圈地，這是競爭的基礎。不跟進，即意味著自動放棄或“淘汰”......另一方面，他們需要更“激進”的定價策略，并做點什么來吸引客戶，以盡可能地提高運載率。所謂的“價格戰”的潛在趨勢也是價格“正常化”。

換言之，影響2025年集運市場的關鍵因素，現在都與特朗普息息相關。然而，即將重返白宮的特朗普，畫風實在“太妖”.....

據新華社報道，特朗普1月7日表示，出于對美國“經濟安全需要”考慮，他不會排除通過“軍事或經濟脅迫”手段奪取巴拿馬運河和格陵蘭島控制權的可能性。

美國有線電視新聞網（CNN）刊文稱，特朗普宣稱“將動用經濟力量把加拿大‘并入’美國”，也是其策略的一部分。

《華爾街日報》援引分析人士的話稱，通過軍事或經濟力量控制格陵蘭島、加拿大和巴拿馬運河，將與美國總統幾十年來奉行的美國外交政策大相徑庭。如果特朗普真的按照他所說的去做，那可能意味著美國在全球角色上的深遠變化，也將迫使華盛頓支持的盟友尋求新的安全和經濟安排，因為特朗普的理念是，即使是親密盟友也在占美國便宜。

與此同時，最近世界的“動蕩”確實令人震驚！首先，歐洲仍然混亂不堪，法國、德國都將進行選舉.....現在連奧地利也未能組建政府......看起來，2025年歐洲幾乎沒有什么能激發動力或希望。

其次，當地時間6日，在渥太華寒冷的早上，加拿大總理特魯多宣布辭職。事實上，特魯多并不“孤單”，據外媒報道，忽然之間，仿佛七國集團（G7）都在排隊“渡劫”......

“重罪犯”特朗普，無條件釋放！

特別值得一提的是，當地時間1月10日，美國紐約州高等法院法官就當選總統特朗普“封口費”案進行判決，裁定特朗普在此案中34項罪名成立，但鑒于其處于總統權力過渡程序的重要階段，無條件釋放，不予任何懲罰。

換言之，1月20日，特朗普將“正式以重罪犯身份重返白宮”。

簡言之，“大爭之世”下，不同的危機正成為新常態，而其影響變得不可預測......2025年肯定會迎來更大的不確定性，特別是即將重返白宮的特朗普，畫風實在“太妖”.....與此同時，特朗普2.0帶來的“動蕩”與以往不同.....對航運特別是集運市場而言，2025年是不是應該更加謹慎，先“熬過”這一“劫”？