航運界網消息，匯豐銀行（HSBC）航運分析師表示，2025年物流業風險與機遇并存。總體而言，如果說2024年是先抑后揚，而2025年則可能：上半年強勁，下半年疲軟.....

匯豐銀行（HSBC）航運分析師Parash Jain指出，盡管班輪公司預計2025年仍將實現盈利，但對貨代的預測有所不同。貨代未能像班輪公司那樣從中斷中受益，主要是因為這些問題并沒有真正影響陸地物流。與此同時，他指出，2025年，班輪公司可能不會獲得巨額利潤。

Parash Jain強調，“班輪公司在2025年可能不會看到巨額利潤。我們談論的是避免虧損，而不是獲得巨額利潤。”

紅海危機下，2024年集運業完美“逆襲”。從一個預測“全行業虧損”的災難性的前景，到成為集運業歷史上利潤第三高的一年，僅次于2021年和2022年。

盡管此前預計紅海危機會帶來負面影響和挑戰。但“黑天鵝”的影響仍改變了2024年的行業前景。

Parash Jain表示，“當紅海危機出現時，我們和許多其他分析師預計只會持續幾天或幾周。這一假設意味著班輪公司在年度合同談判中無法將合同價格設定在有利可圖的水平。”

然而，這些預測被證明是錯誤的。2024年出人意料地成為集運業最賺錢的年份之一。分析師稱，世界越“動蕩”，航運業往往越蓬勃發展。過去五年，航運業至少經歷了三個“黑天鵝”事件：新冠疫情、俄烏沖突和紅海危機。簡言之，俄烏沖突以及對俄羅斯的制裁，重塑了油輪市場。疫情導致了集運超級周期，紅海危機則“拯救”了集運業......

與此同時，許多分析師表示，紅海危機將持續到2025年，這可能會進一步影響市場。但這并不意味著對更多船舶的需求，而是可能會緩慢調整，而不是急劇下降。

紅海危機需要很強的適應能力

當紅海局勢最終恢復正常時，預計將釋放約7-8%的運力。這將給市場帶來壓力。與此同時，特朗普關稅2.0和1月份美東可能發生的罷工等其他因素在短期內帶來了額外的風險和機遇。

Parash Jain表示，“總的來說，2025年可以分為兩部分：上半年令人滿意，業績更強勁，下半年可能更疲軟。”

然而，這也在很大程度上取決于事情的發展。貨代及其適應不斷變化的市場條件的能力將是2025年的一個重要因素。尤其是考慮到重組以及在不可預測的市場中與供應商談判的需要。

2025年貨代面臨挑戰

自2015年以來，DSV通過戰略性和有針對性的收購，確立了自己在貨代領域的領先地位。通過收購Panalpina、UTI、Agility，以及最近對德鐵信可（DB Schenker）的收購，DSV不僅擴大了市場份額，還加強了全球影響力。

Parash Jain表示，“近50億美元的成功融資表明投資者對DSV的商業模式和未來增長潛力充滿信心。”

市場地位的鞏固賦予了DSV強大的談判能力，并有機會利用IT、后臺運營和供應商協議的協同效應。

他表示，“鑒于2025年的不確定性，DSV比以往任何時候都更有能力應對貨代市場可能出現的挑戰和機遇。”

盡管2024年底相對穩定，但貨代在2025年仍面臨重大挑戰，包括DSV在內。

那么，在頭部全球貨代中，2025年誰最強？

Parash Jain指出，“DSV。”

“這并不是說他們在艱難的市場條件下沒有同樣的巨大挑戰。”

他強調，關鍵因素仍是紅海危機，這給貨運市場帶來了不可預測性。紅海危機預計將持續到2025年，這意味著物流公司必須在競爭日益激烈、利潤壓力越來越大的市場中前行。

此外，托運人在全球貿易路線上面臨著越來越多的不確定性。

他指出，“關稅和即將到來的勞工談判的發展，特別是美東，可能會影響供應鏈并造成額外的復雜性。”

與此同時，如果紅海危機得到解決，大量因繞航的運力將被釋放，這可能會導致運力過剩和運價承壓。

Parash Jain指出，“同樣值得注意的是，貨代并沒有像班輪公司那樣從市場中斷中受益。”

總而言之，2025年將是貨代必須最大限度地提高運營效率并利用其戰略優勢避免虧損和實現財務穩定的一年。