在全球造船業(yè)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈、市場(chǎng)份額持續(xù)被中韓船企蠶食的形勢(shì)下，日本最大船企今治造船再度出手，正式控股日本第二大船企JMU，全面啟動(dòng)日本船舶工業(yè)的深度整合。這不僅標(biāo)志著兩大船企合作邁入全新階段，也被視為推動(dòng)日本造船業(yè)重振崛起的關(guān)鍵一步。

對(duì)抗中韓企業(yè)！今治造船收購(gòu)JMU股份成為最大股東

近日，日本最大船企今治造船宣布與JFE控股和石川島播磨重工（IHI）達(dá)成協(xié)議，將收購(gòu)JFE控股和IHI所持的日本造船聯(lián)合（JMU）部分股份。通過(guò)這項(xiàng)交易，JMU將正式成為專(zhuān)注于造船業(yè)務(wù)的今治造船集團(tuán)一員，今治造船的持股比例將從目前的30%提高到60%，是JMU的最大股東。

目前JFE控股和IHI分別持有JMU的35%股份，而在交易完成后兩家公司的持股比例分別將降至20%。本次交易需向日本國(guó)內(nèi)外相關(guān)主管機(jī)關(guān)提交申請(qǐng)并獲得批準(zhǔn)。

據(jù)了解，JMU在2013年正式成立運(yùn)營(yíng)，由JFE控股與日立造船共同出資的“UNIVERSAL造船”公司（當(dāng)時(shí)造船量為日本國(guó)內(nèi)第二）與IHI旗下的“IHI Marine United”（當(dāng)時(shí)造船量為日本國(guó)內(nèi)第七）合并而來(lái)。IHI Marine United的前身還包括住友重機(jī)械工業(yè)的艦艇部門(mén)。

今治造船于2021年1月與JMU開(kāi)展資本業(yè)務(wù)合作。雙方整合散貨船、油船等商船的銷(xiāo)售和設(shè)計(jì)部門(mén)，共同成立了專(zhuān)注于商船設(shè)計(jì)銷(xiāo)售的合資公司日本船廠（Nihon Shipyard，NSY），以增強(qiáng)雙方在商場(chǎng)業(yè)務(wù)方面的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

此外，今治造船通過(guò)認(rèn)購(gòu)JMU發(fā)行的新股，持有JMU的30%股權(quán)，與JFE控股和IHI一樣成為JMU的股東。JMU的注冊(cè)資本則從400億日元增加到了575億日元。

在此前合作的基礎(chǔ)上，鑒于全球市場(chǎng)環(huán)境將進(jìn)一步激烈，為進(jìn)一步提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，今治造船與JMU判斷有必要深化合作，因此促成最新的股份轉(zhuǎn)讓的協(xié)議。

今治造船指出，當(dāng)前受中韓造船企業(yè)崛起的影響，日本造船業(yè)的建造量與訂單量在全球市場(chǎng)所占份額大幅下滑。同時(shí)，日本造船業(yè)所具備的技術(shù)優(yōu)勢(shì)也正面臨來(lái)自中韓兩國(guó)的強(qiáng)力追趕。在這樣的背景下，今治造船與JMU將比以往更加充分地發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)與中韓抗衡，還將在經(jīng)營(yíng)層面作出更迅速且綜合性的判斷，持續(xù)致力于推動(dòng)日本造船業(yè)的發(fā)展壯大。

此次合并將使今治造船和JMU能夠在同一市場(chǎng)協(xié)同作業(yè)，業(yè)務(wù)范圍包括集裝箱船、液化氣運(yùn)輸船、散貨船和油船。雙方還可通過(guò)共享設(shè)計(jì)和采購(gòu)成本，實(shí)現(xiàn)成本節(jié)約。

據(jù)了解，今治造船是日本造船完工量最大的造船集團(tuán)，在日本國(guó)內(nèi)擁有10家船廠，每年能夠建造90艘以上的船舶。其中，位于香川縣的丸龜事業(yè)本部擁有日本最大的船塢，長(zhǎng)600米、寬80米、深11.7米，船塢內(nèi)配備了日本最大的三臺(tái)1300噸龍門(mén)起重機(jī)。2023年，今治造船完工量約占日本國(guó)內(nèi)船企的35.3%、占全球市場(chǎng)份額5.8%，排名全球第六位。

JMU則是日本第二大船企，僅次于今治造船。目前，JMU在日本國(guó)內(nèi)擁有多家基地，包括熊本縣有明事業(yè)所、廣島縣吳事業(yè)所、津市津事業(yè)所、橫濱市的橫濱事業(yè)所磯子工場(chǎng)和鶴見(jiàn)工場(chǎng)，以及主要從事修船的舞鶴市舞鶴事業(yè)所和尾道市因島事業(yè)所。JMU建造的船型涉及油船、散貨船、集裝箱船、LNG運(yùn)輸船、車(chē)客渡船等多個(gè)領(lǐng)域。

根據(jù)日本國(guó)土交通省海事局的數(shù)據(jù)，2024年今治造船的建造量為328萬(wàn)總噸，位居世界第6位，JMU為141萬(wàn)總噸，位居世界第12位。兩家船企的建造量總和則達(dá)到469萬(wàn)總噸，將超越韓國(guó)韓華海洋（370 萬(wàn)總噸）躍居全球第4位。雖然與建造量高達(dá)1333萬(wàn)總噸的中國(guó)船舶集團(tuán)（CSSC）相比尚有差距，但規(guī)模已接近排名第二的韓國(guó)HD現(xiàn)代集團(tuán)（614萬(wàn)總噸）和排名第三的韓國(guó)三星重工（561萬(wàn)總噸）。

日本造船業(yè)啟動(dòng)復(fù)興計(jì)劃，力爭(zhēng)2030年全球份額20%

日本曾是全球最大的造船國(guó)，其建造量在全球市場(chǎng)占比一度高達(dá)40%-50%，然而目前這一比例卻滑落至僅13%。

近年來(lái)，在中韓造船業(yè)的沖擊下，日本船企接單量顯著減少。根據(jù)克拉克森的數(shù)據(jù)，去年全年全球新船訂單總計(jì)2412艘6580萬(wàn)CGT，其中中國(guó)船企接單量1711艘4645萬(wàn)CGT，市占率高達(dá)70%創(chuàng)下歷史新高；韓國(guó)船企接單量250艘1100萬(wàn)CGT，市占率17%；日本船企接單僅為192艘320萬(wàn)CGT，市占率僅5%。值得一提的是，去年中韓船企接單量同比均有所增長(zhǎng)，而日本船企接單量卻比2023年下滑52%。

為了提高日本造船業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，日本執(zhí)政的自民黨和新上任的日本造船工業(yè)會(huì)（SAJ）領(lǐng)導(dǎo)層牽頭啟動(dòng)造船業(yè)復(fù)興計(jì)劃，目標(biāo)是到2030年將日本造船業(yè)所占份額從當(dāng)前的13%提升到20%。

值得一提的是，日本造船工業(yè)會(huì)最近選出的新一任會(huì)長(zhǎng)人選正是今治造船社長(zhǎng)檜垣幸人。他主張，要依靠政府支援進(jìn)行大規(guī)模的投資，從而使日本造船業(yè)成為“掌握定價(jià)主動(dòng)權(quán)”的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者，到2030年實(shí)現(xiàn)20%市場(chǎng)份額是最低目標(biāo)。

目前，日本自民黨正在起草振興造船業(yè)的政策，具體措施包括創(chuàng)建一家價(jià)值1萬(wàn)億日元（約合人民幣496.52億元）的公私合營(yíng)“國(guó)家造船廠”，或是重啟已關(guān)閉的船廠設(shè)施。這項(xiàng)1萬(wàn)億日元的基金最快可能在今年秋季被納入日本2025財(cái)年的補(bǔ)充預(yù)算中，用于支持造船業(yè)的資本投資。

日本政府提議，由政府出資500-800億日元（約合人民幣24.83-39.72億元）建設(shè)船廠基礎(chǔ)設(shè)施，包括新船塢和起重設(shè)備，再租賃給私營(yíng)企業(yè)運(yùn)營(yíng)。新的國(guó)家造船廠將聚焦LNG，全部與能源安全掛鉤。

日本政府的造船業(yè)振興計(jì)劃還將解決勞動(dòng)力短缺的問(wèn)題。據(jù)日本國(guó)土交通省統(tǒng)計(jì)，截至2024年，包括外籍工人在內(nèi)的日本造船業(yè)總勞動(dòng)力比五年前減少了超過(guò)1萬(wàn)人，目前僅約為7.1萬(wàn)人。日本政府計(jì)劃在造船產(chǎn)業(yè)密集的沿海地區(qū)設(shè)立培訓(xùn)中心，并可能擴(kuò)大外籍工人的接納規(guī)模與技能實(shí)習(xí)項(xiàng)目。

與此同時(shí)，日本政府也希望推進(jìn)與美國(guó)的造船領(lǐng)域合作。兩國(guó)政府正籌備設(shè)立“日美造船振興基金”，以向兩國(guó)國(guó)內(nèi)船廠注入資金。日本船企也在積極爭(zhēng)取為美國(guó)市場(chǎng)建造汽車(chē)運(yùn)輸船、LNG運(yùn)輸船以及冰區(qū)軍用艦艇的訂單。雙方討論的議題還包括海軍合作、破冰船建造，以及構(gòu)建一個(gè)脫鉤于中國(guó)的雙邊海事供應(yīng)鏈。

盡管如此，外界對(duì)日本造船業(yè)的前景卻并不看好。丹麥船舶金融公司（Danish Ship Finance）近期發(fā)布的報(bào)告稱，如果日本船企無(wú)法在短期內(nèi)獲得大批新訂單，其平均產(chǎn)能利用率很可能會(huì)從今年的50%暴跌至2027年的僅20%，這一即將到來(lái)的滑坡不僅將影響工業(yè)產(chǎn)出，也對(duì)技術(shù)工人的保留構(gòu)成嚴(yán)重威脅。

然而事實(shí)上，日本船企年度接單量正呈現(xiàn)逐年下滑的趨勢(shì)。根據(jù)日本船舶出口商協(xié)會(huì)（JSEA）的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在剛剛結(jié)束的2024財(cái)年（2024年4月-2025年3月），日本船企接單量共計(jì)235艘1070.7906萬(wàn)GT，同比下滑8.5%，連續(xù)第三個(gè)財(cái)年呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。今年4月和5月，日本船企月度接單量連續(xù)兩個(gè)月低于去年同期，均未超過(guò)100萬(wàn)GT。

日本造船業(yè)人士指出，目前日本各大船企面臨船臺(tái)不足的困境，未來(lái)數(shù)年的交付船臺(tái)已經(jīng)排滿，因此處于無(wú)法承接新船訂單的狀態(tài)。另一方面，過(guò)去幾年里，日本國(guó)內(nèi)船企不斷縮減產(chǎn)能甚至退出市場(chǎng)，造船能力的不足成為制約日本造船業(yè)未來(lái)增長(zhǎng)的隱憂。

船舶經(jīng)紀(jì)公司SSY分析師表示，日本造船產(chǎn)能可能持續(xù)受限，盡管需求旺盛，但日本船企受勞動(dòng)力短缺和建造成本上升等根本問(wèn)題制約，擴(kuò)張產(chǎn)能的能力有限。