Sea-Intelligence表示，一周的罷工將占用全球2.5%的運力，四周的罷工將占用6.8%的運力

理論上，自7月以來集裝箱航運費率的下降應會因美國東海岸和墨西哥灣沿岸港口的ILA罷工而得到逆轉。由于船只排隊等待，運費預計將在未來幾個月內回升。租船費率也應隨之上漲

當海上貿易受到干擾時，往往會產生意想不到的后果，通常會使航運公司從中獲利。

胡塞武裝為了報復以色列在加沙的戰爭，襲擊了紅海的船只，特別點名以色列的航運公司Zim為目標。然而，通過迫使集裝箱船離開紅海，繞道好望角，胡塞武裝實際減少了全球有效船舶運力，從而推高了即期運費，進而提高了Zim的利潤。

美國東海岸和墨西哥灣沿岸的港口工人國際協會（ILA）已在這些港口發起罷工，特別點名集裝箱航運公司為目標，正如該協會主席Harold Daggett所說的那樣，他們是“海外貪婪的混蛋公司”。

與胡塞武裝和Zim類似，ILA罷工預計將在未來幾個月內為集裝箱航運公司帶來經濟利益，原因是供需法則以及罷工對全球船舶運力的影響。

罷工將減少全球運力

“這一切都取決于罷工的持續時間。這可能是最重要的結論，”Sea-Intelligence在其最新的每周報告中寫道。

該報告估計，一周的罷工將導致全球運力減少2.5%，因為船舶排隊等待裝卸。兩周的罷工將導致運力損失3.9%，三周罷工為5.3%，而四周罷工將導致6.8%的運力損失。

美國沿海的船舶排隊將導致亞歐和南美的“缺失”運力，因為滯留在美國的船舶無法返回以裝載新的出口貨物。

根據Sea-Intelligence的計算，一周的罷工將在第46周（11月10日至16日）導致亞洲集裝箱運力的峰值損失約10萬個標準箱（TEU），隨后這些損失將逐漸減少。

四周的罷工將在第47-48周（11月17日至30日）導致亞洲集裝箱運力的峰值損失約20萬個標準箱（TEU），之后仍將逐步減少。

運力減少等于運費上漲

通常情況下，隨著有效船舶運力的減少，無論是由于港口擁堵還是航程延長，運費都會上漲。在一些干擾中，運費上漲是立即的，而在另一些情況下，運費上漲會有滯后效應。

Sea-Intelligence的模型基于疫情期間和紅海危機期間收集的數據，顯示全球有效運力每減少一個百分點，亞洲至美國東海岸的即期運費每標準箱（FEU）上漲993美元，亞洲至美國西海岸的即期運費每標準箱（FEU）上漲803美元。

該模型發現全球和區域指數中，運力損失與運費上漲之間的相關性超過90%。

鑒于罷工造成的預期運力損失，Sea-Intelligence的模型表明，亞洲到美國東海岸的即期運費每標準箱（FEU）將增加2500美元，亞洲到美國西海岸的即期運費每標準箱（FEU）將增加2000美元，且每增加一周，亞洲到美國東海岸的即期運費將增加1400美元，亞洲到美國西海岸的即期運費將增加1100美元。

運費影響不會立即顯現，因為需要時間讓美國的運力短缺反映到亞洲的出口運力。此外，對于亞洲到美國東海岸的貿易，罷工顯然會抑制發貨人將貨物裝運至關閉港口的意愿。

更廣泛的觀點是，雖然罷工發生在美國，但其對運費的影響將是全球性的。

“運費上漲并不與運力損失的貿易直接掛鉤，而是通過運費傳導效應，所有遠洋即期運費指數都會受到類似水平的影響，具體取決于每個貿易的供需情況，”Sea-Intelligence表示。

因此，罷工應能為航運公司帶來全球即期運費上漲的收益，即使由于罷工，他們損失了一些美國的吞吐量。然而，如果罷工持續時間過長，經濟后果可能會負面影響運輸需求和吞吐量，從而抵消運費上漲帶來的收益。

“如果罷工持續超過一個月，那么根據我們的估計，它幾乎不可避免地會導致美國經濟陷入衰退，而美國經濟衰退，全球經濟也將隨之衰退，”Sea-Intelligence警告道。

對于航運公司利潤來說，最理想的情況是ILA罷工持續時間足夠長，能夠導致船舶滯留并在未來幾個月內帶來明顯的延遲反應運費上漲，但又不至于導致經濟衰退，從而抵消未來運費上漲帶來的收益。

集裝箱船租賃公司也將從中受益

從ILA罷工中獲益的不僅是航運公司，向航運公司出租集裝箱船的噸位供應商也將從中受益。

根據Alphaliner的說法，“如果罷工持續，罷工對租船市場的影響可能是正面的，因為承運人需要以溢價確保額外的噸位，以彌補由于港口擁堵和繞航造成的運力緊張。”

“延長的爭端……將對航運服務、網絡規劃、泊位和噸位的可用性產生重大影響。因此，它將直接影響租船費率、運費和航運公司的班期。”

“盡管較大的船舶供應仍然緊張，短期內難以找到，但較小的船舶——特別是2,000TEU以下的船舶——由于供應相對充足，可能會從中受益，”Alphaliner補充道。

集裝箱船租賃公司與航運公司一樣，過去由于供需失衡而從干擾中獲得了巨大的利益。

Alphaliner的數據顯示，在疫情期間，8,500TEU集裝箱船的12個月租金評估達到了每艘每天超過15萬美元的歷史最高水平。隨著供應鏈危機的緩解，租金大幅回落。隨后，胡塞武裝的襲擊再次推高了租金。

截至10月1日，Alphaliner評估，8,500TEU集裝箱船的一年期租金為每艘每天72,000美元，是自2021年底以來的最高水平，且比2019年的租金高出兩倍多。ILA的罷工可能會帶來進一步的增長。