中國造船業訂單暴增背后

2014-04-08 08:26:50 來源：國際船舶網編輯：國際船舶網 我有話要說

華爾街見聞日前報道稱，中國造船業存在奇怪的現象：盡管2013年新船訂單同比暴增92%，但中資銀行卻面臨數十億美元的損失。原因是造船廠未能按時交付訂單，或導致銀行損失數十億美元的退款擔保金。

Clarksons數據顯示，中國擁有全球最多的新船訂單。截止2013年，新船訂單總額達370億美元，同比增長92%。但是，去年近1/3中國船廠訂單未能按時交付，盡管這比2012年36%的交付率有了明顯改善，但仍然不敵競爭對手韓國。

路透社報道稱，這意味著中資銀行向國外買家出具的高額退款擔保可能無法收回。通常國外船東會提前支付80%的貨款，但需要中國造船廠提供銀行開具的還款保函，以擔保船廠履行合約。

由于仲裁和庭審記錄并不公開，因此退款擔保涉及的具體金額無從得知。但中國進出口銀行、交通銀行和上海浦東發展銀行信貸員對路透社表示，退款索賠數額在2012年和2013年持續攀升。

自2008年金融危機之后，為應對出口下滑趨勢，中國推出大規模貨幣刺激政策，中資銀行蜂擁進入造船業，為其提供大量金融支持。但在2010年，造船需求下滑、成本上漲，造船廠無法及時交付訂單，國外買家不斷施壓要求退款。但船廠不愿訂單和預付款流失，于是將銀行訴諸法院，要求法院下達賠付退款禁令，意圖阻止銀行向國外買家退款。

中資銀行進退兩難：一旦執行國內禁令不向國際買家退款，那就必須面對在國外司法管轄區被買家告上法庭的風險；然而，如果銀行支付退款或者向船廠尋求索賠，那么又將承受來自當地政府的壓力，將來在當地開展業務的機會就將減少。

實際上，銀行并非無辜。前東方造船財務總監AKM Ismail評論稱，中國想取代韓國成為全球最大造船國的雄心鼓勵著銀行放貸，他們甚至都不做徹底的盡職調查。

律師表示，在很多案例中，銀行不要求造船廠出具任何特定抵押品，部分原因可能是這些擔保更像是一種保險形式，而非貸款。這就造成銀行深陷訂單違約的漩渦。

中國民生銀行一名財務高管說：“還款擔保已成了令人頭疼的問題。”目前尚無中國的銀行在海外法院打贏還款擔保官司的案例。英國諾頓羅氏律師事務所駐香港合伙人吉米·詹姆斯說，這個問題如今變得十分嚴重。業內人士表示，責任不能完全歸咎于中國造船廠。許多外國買家利用了中國造船廠的弱點及中國的銀行經驗不足。

中國造船行業2013年新增的訂單比前一年增長92%。但這并不能拯救所有造船企業。報道稱，80%的新訂單流向20家大型船廠。人們擔心如果政府不出手救助，飽受債務困擾的中國造船業將迎來違約潮。許多情況下，銀行并未要求造船廠抵押擔保物，這將令銀行深陷違約賬單中。

香港獨立律師行Howse Williams Bowers航運金融合伙人Jonathan Silver對路透社表示，中資銀行已經陸續削減此類風險敞口，包括要求船廠將正在建造的船舶作為擔保抵押品。

不過，國外買家也并非總在扮演受害者。據AKM Ismail透露，國外買家利用中資銀行的弱點，在退款擔保問題上掌控著主動權。一些買家常常賭博，船舶建造完成時若價格上漲，他們立即出手獲利；若價格下跌，他們就會拒絕船舶交付，并要求全額兌現退款擔保金。他舉例說，東方造船曾有兩三艘船舶未能及時交付，但已完工90%。然而，買家甚至在船廠愿意重新協商并下調價格的情況下，仍堅持取消訂單并尋求退款。

投資者擔心，如果中國政府不出面，那么中國造船業有可能出現一波又一波的訂單違約。

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