船企缺錢，銀行危機中顯神手
2011-02-17 08:41:11 來源：中國貿易金融網編輯：國際船舶網 我有話要說

    造船業直面風雨飄搖期
    過去的幾年是中國的造船業有史以來發展最為迅猛的時期，不僅國有的主力船廠大力擴張產能，民營造船企業也如雨后春筍蓬勃發展，特別是2008年之前的兩年，船價快速上漲，國際航運訂單紛至沓來，造成造船行業的極度繁榮。
    但金融危機讓一切發生了轉折，航運業進入了歷史最低潮，反映全球航運市場情況的權威指數－－波羅的海干散貨綜合運費指數（BDI指數）急劇下跌。國際遠洋的大量航線被合并或取消，運費急劇下挫，很多航運企業運力明顯過剩，虧損嚴重。這給造船業帶來了兩個直接的后果。一是新船的訂單嘎然而止。二是船東要求延期交船或放棄訂單的情況不斷涌現。國內造船企業面臨訂單幾乎為零，現有訂單取消或延期的嚴峻局面。
    由于前期訂單充足，即使面臨部分造船訂單取消或延期，國內主要的骨干造船企業在短期內的工作仍相對飽和。但部分的造船企業已經未雨綢繆，積極采取對策，以應對未來可能的訂單少，開工不足的危機。
    中國民生銀行貿易金融部一方面加強對轄內相關業務的風險監控(產品庫求購供應)及排查，另一方面也分析了市場行情和自身特點及優勢，把優質民營企業作為重點扶持和合作對象，從危機中發現商機，創新產品，取得了良好的效果。今年以來共為8艘船舶提供了融資，并儲備了大量客戶，其中包括好望角型散貨船(船型船廠買賣)、后巴拿馬型散貨船、巴拿馬型散貨船等，建造總噸位120萬載重噸，融資金額4億美元。其下面是一個比較有代表性的案例。
    企業：絕佳合作缺資金
    A企業為國內民營造船龍頭企業之一，母公司在境外上市，造船技術跟能力在國內造船行業名列前矛。在2008年上半年之前，公司訂單充足，手持訂單的船期排到2010年下半年。隨著全球金融危機的爆發，從2008年四季度開始，公司再未接到有效造船訂單，雖然公司沒有出現船東棄船的情況，但手持訂單出現多艘船的延期交付。另外，隨著公司建造批量船的技術不斷成熟，管理不斷優化，船臺工期越來越短。這導致公司原先飽滿的船臺工期出現空檔，開工率有所下降。為此，A公司希望通過適當的價格承接一批船舶訂單，彌補船臺工期的空檔，攤薄公司的運營成本。
    B公司為國內一家綜合實力一般的民營航運企業，在2008年之前，B公司擁有的大都是15年以上的舊船。這是因為B公司本身的綜合實力有限，而且在2008年上半年之前，憑B公司的實力，想在國內大型船廠訂購新船的可能性極小。一是當時船價高企難以承受；二是國內大型船廠基本不會接B公司這樣的訂單，且訂單交船期非常延后。幸運的是2008年上半年，B公司處置了幾艘二手船舶，成功躲避了本次金融危機的沖擊。
    進入2009年下半年，全球BDI指數已經觸底反彈，新船價格比高峰時下跌近50％。國際散貨海運市場出現復蘇。B公司決定訂購部分巴拿馬型的遠洋散貨船。為此，B公司找到A公司進行了購船的合同洽談。A公司提供的船型、船價及交付期均滿足B公司的要求，雙方一拍即合，很快就合同的細節達成一致并順利簽署三條船的建造合同，三艘船價格僅為高峰期的50％，B公司首付30%，余款交船時一次性付清，第一艘船的交付期為2010年一季度。
    但是，B公司雖然付清了首期的定船款，后續的70％需要銀行提供融資，單純依靠B公司的自身實力進行銀行融資相當困難。在這時，民生銀行貿易金融部某分部市場部適時介入，就該項目進行了詳盡而細致的調研。
    銀行：危機中顯神手
    充分的前期調研
    首先，船舶融資團隊對B公司的股東背景、經營模式和財務狀況等進行了詳細的調查和了解，得知B公司意向授信的主體為B公司注冊在香港的單船公司。B公司雖然自身實力一般，但其股東實力較為雄厚，B公司從事國際海運業務十多年，業內從業經驗豐富，更為重要的是，B公司跟國內某幾家大型的國有企業簽訂了長期穩定的租約或包運合同，未來的經營現金流穩定，而且B公司財務結構簡單，無任何其他的銀行負債。
    其次，在對A公司的調查中，船舶融資團隊發現，A公司本次簽下的這幾條巴拿馬型散貨船，價格雖然較低，單船利潤微乎其微，且交船期很短，但A公司仍愿意承接此業務。一是是A公司作為上市公司，通過本次接單，解決了A公司在2009年度尚未有新的造船訂單的困境，有利于提升A公司在國際上的形象；二是A公司有空余的船臺工期用于本單的按期建造；三是本次接單雖然利潤率不高，但能保證船廠的滿負荷生產，攤薄部分固定成本。因此，A公司承接此次訂單的意愿非常強烈，且愿意就B公司的順利接船提供必要的幫助。
    周詳的融資方案
    掌握上述信息后，船舶融資團隊與A公司及B公司進行了多次的洽談，并提出了多種融資方案進行探討，最終三方達成一致方案：由民生銀行給予B公司在香港的單船公司授信，授信金額為船價的65％，期限七年，交船后的第三個季度開始還款，第一還款來源為B公司將標的船舶租給國內某大型國有企業的租金；船舶在香港海事部門辦理抵押，追加A公司在境外的上市公司提供擔保。
    方案確定后，貿金部船舶融資團隊進行詳細的貸前調查，并形成授信方案上報審批。項目上報總部評審中心后，中心主審官及評審經理對項目進行了二次的調查，最終項目順利獲批。項目獲批后，貿金部船舶融資團隊發揮總部優勢及團隊合作優勢，緊鑼密鼓進行授信發放前的準備工作。
    首先，貿易金融總部產品中心團隊會合總行法律合規部，民生銀行指定合作律師行以及香港等地的境外律師行共同起草授信法律的相關文本；并就合同條款多次跟A公司及B公司的法律顧問進行溝通，很快形成了本次授信的所有法律文本，并經過三方的法律機構的審核及認可。
    其次，船舶融資團隊逐項落實授信審批中的各項放款條件，面簽各項法律文本，落實租金賬戶的質押，跟某國有大型企業及B公司簽訂約定回款的三方協議，辦好船舶保險手續，辦妥放款前的抵押手續及擔保手續，做好船舶交付的各項準備工作。在交船日當天，船舶融資團隊會同A公司、B公司的工作人員以及香港地區的法律顧問，一同到香港海事部門辦妥船舶抵押手續，然后順利放款，貸款直接付至A公司在民生銀行的專戶，船舶交付順利完成。
    專業服務喜獲豐收
    該標的船舶于2010年一季度開始投入運行后，至目前，多次的運輸任務圓滿完成，運費順利回籠民生銀行專戶，B公司也取得了良好的經濟效益。
    成功源于貿易金融部一直追求的“專注、專業”。從2006年起貿易金融部就開始專注于船舶融資業務，專門成立了船舶融資工作室，為船舶制造企業、航運企業、船舶行業產業鏈的上下游企業（如原材料供應商、船用主機(產品庫求購供應)及配套產品生產廠家），船舶修理和拆解企業、港口企業、船舶租賃公司、船舶貿易與經紀公司等提供船廠融資、船東交船前融資、交船后融資以及交船全程融資結構性貿易融資服務，尤其側重于對民營船廠、民營船東的支持。
    目前，中國民生銀行貿易金融事業部在手洽談的船舶融資項目涉及船舶10余艘，涉及金額5億多美元。貿易金融事業部將繼續秉承“走專業化道路，做特色貿易金融”的經營理念，在船舶融資領域打造自己的品牌，為客戶量身打造一攬子的金融解決方案，重點支持民營船舶企業，實現銀企共贏。