德國銀行力挺航運(yùn)業(yè)的N個(gè)真相

2013-12-13 08:35:01 來源：航運(yùn)交易公報(bào) 編輯：國際船舶網(wǎng) 我有話要說

這是一個(gè)談航運(yùn)貸款“色變”的時(shí)代，英國RBS、法國興業(yè)銀行、西班牙桑坦德銀行等歐洲各主要銀行均出現(xiàn)航運(yùn)資產(chǎn)規(guī)模萎縮或是整體出售的現(xiàn)象。德國不是沒有銀行退出，但更多強(qiáng)勢銀行如德國交通信貸銀行、德意志銀行、德國北方銀行等，均表示不拋棄、不放棄。

2013年已經(jīng)過半，雖然沒有聽到更多銀行退出船舶融資業(yè)務(wù)的消息，但提高貸款門檻與貸款利率，收縮航運(yùn)貸款規(guī)模已成為銀行間不需協(xié)商的默契。不過作為航運(yùn)業(yè)輸血庫的德國各銀行，卻表現(xiàn)出力挺航運(yùn)業(yè)的仗義感，比如德國交通信貸銀行(DVB)，明確表示今年貸款規(guī)模不會(huì)少于去年；德國北方銀行將通過創(chuàng)新融資方式拯救航運(yùn)業(yè)；德意志銀行與德國北德州銀行(Nord/LB)均表示現(xiàn)在不會(huì)對有困難的船東落井下石。在這些信誓旦旦背后，是真仗義還是另有隱情？

放貸？僅限二手船和新造船

整個(gè)市場都在絮叨銀行緊縮放貸敞口，何以見得？根據(jù)海運(yùn)市場研究機(jī)構(gòu)Petropin Research發(fā)表的市場調(diào)研報(bào)告分析，國際船舶融資市場的資金來源主要有五條渠道，分別為銀行、股票市場、債券市場、航運(yùn)船舶基金以及政策性融資支援。在2006―2010年期間，上述五條渠道投向船舶融資市場的資金所占份額分別為：銀行借貸占51%，股市投資占18%，基金投資占19%，企業(yè)發(fā)行債券募資占7%，政策性融資占5%；到2011―2012年期間則變?yōu)椋浩髽I(yè)發(fā)債占52%，銀行借貸占17%，基金投資占16%，股市投資占10%，政策性融資占5%。

這個(gè)數(shù)據(jù)，佐證了銀行借貸是如何從國際船舶融資市場的主角淪為配角。導(dǎo)致這一角色變化的罪魁禍?zhǔn)祝瑹o疑是歐洲銀行。

據(jù)Petropin Research統(tǒng)計(jì)，過去，在全球的船舶融資借貸資金總量中，歐洲銀行所占的比重高達(dá)80%，但在歐債危機(jī)爆發(fā)后，歐洲金融監(jiān)督管理當(dāng)局為確保本地區(qū)銀行資金的安全和穩(wěn)定，避免因出現(xiàn)呆賬、壞賬和死賬而造成損失，將船舶融資列入了銀行投資高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的“黑名單”，導(dǎo)致歐洲銀行的船舶融資規(guī)模大幅萎縮。僅去年，英國RBS、法國興業(yè)銀行、西班牙桑坦德銀行等歐洲各主要銀行均出現(xiàn)航運(yùn)資產(chǎn)規(guī)模萎縮或是整體出售的現(xiàn)象。

其中，德國銀行業(yè)的問題最為突出。

德國銀行業(yè)航運(yùn)貸款規(guī)模高達(dá)千億美元，占到世界市場總量的1/5。2012年度，世界第一大船舶融資銀行德國北方銀行的航運(yùn)核心資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)削減至200億美元左右，不足危機(jī)前一半的水平；第二大船舶融資銀行德國商業(yè)銀行持有航運(yùn)資產(chǎn)近300億美元，并于年中宣布徹底退出船舶融資業(yè)務(wù)。盡管如此，德國更多有實(shí)力的銀行，如DVB、德意志銀行、德國北方銀行、Nord/LB均透露將全力支持航運(yùn)業(yè)的融資。市場不濟(jì)，德國銀行卻逆勢挺航運(yùn)業(yè)，是純仗義還是另有隱情？

DVB一位高管向記者表示：“盡管航運(yùn)金融市場上的投資回報(bào)情況并不理想，但我們?nèi)詴?huì)堅(jiān)定支持，尤其是二手船與新造船市場。”該高管表示，今年得到DVB放貸的船舶將比去年至少增加兩成。

在目前的金融環(huán)境下DVB還擴(kuò)大放貸規(guī)模，葫蘆(產(chǎn)品庫求購供應(yīng))里賣的什么藥？該高管自揭答案。“其實(shí)，DVB今年在航運(yùn)業(yè)的貸款規(guī)模與去年差不多，會(huì)提供35億～40億美元。據(jù)我們分析，如今新造船價(jià)格已下跌30%～50%，二手船價(jià)格下降70%，因此我們能以同樣的貸款規(guī)模向更多船舶提供貸款。”該高管如此解釋。DVB之所以倚重二手船與新造船市場，正是因?yàn)檫@兩個(gè)市場需要的貸款額并不多。